Filipinas mantiene activos mineros verdes para construir un fondo soberano

Raphael Consing Jr., presidente y director ejecutivo de la estatal Maharlika Investment Corporation (MIC), que administra el fondo, dijo que el objetivo es reiniciar y optimizar las minas de cobre y oro antes de venderlas al sector privado. .

Filipinas tiene las cuartas reservas de cobre más grandes del mundo de “muy alta calidad”, lo cual es “muy clave para la transición a la energía renovable”, dijo Consing, quien habló con Eco-Business al margen de la Cumbre Milken Asia en Singapur. mes pasado

El país rico en minerales también alberga los quintos depósitos de níquel más grandes del mundo, que son componentes críticos de las tecnologías eólica y solar, los sistemas de almacenamiento de baterías y los vehículos eléctricos. Actualmente, sólo se ha descubierto el 5% de las reservas minerales de Filipinas y sólo el 3% está cubierto por contratos mineros.

Si bien Konsing no reveló los objetivos de rentabilidad de la privatización de estos activos mineros, espera “ingresos de tipo accionario” y por el múltiplo del capital invertido (MOIC), una métrica financiera utilizada para evaluar el valor de la inversión en relación con el inicial. capital. capital invertido – “muy alto”.

En el capital privado, un MOIC de al menos dos veces (donde la transacción ha duplicado el dinero de la inversión inicial) generalmente se considera un buen indicador para los inversores.

“Lo que podemos hacer es catalizar los activos, hacerlos crecer, reformar la gestión y privatizarlos… Creo que el sector privado puede gestionar estas empresas mejor que el gobierno porque tiene más flexibilidad y más experiencia”, dijo Consing. .

Las ganancias de su campaña de privatización se destinarán a la plantación de los restantes P375 mil millones ($6,5 mil millones) de sus P500 mil millones ($8,7 mil millones) de acciones autorizadas, que según Consing serán activos públicos en lugar de efectivo. Se decide hacer referencia al Fondo Soberano de Riqueza de Indonesia, establecido en 2021 con una financiación inicial de 75 billones de IDR (5.000 millones de dólares), que desde entonces se ha duplicado a 147,6 billones de IDR (9.500 millones de dólares) en activos bajo gestión.

El MIC ya ha recibido P125 mil millones (USD 2,2 mil millones) del Banco de Tierras de Filipinas (LBP), el Banco de Desarrollo de Filipinas (DBP) y el gobierno nacional.

Hasta la fecha, MIC no ha realizado ninguna inversión. Consing, sin embargo, dijo que la compañía ya ha iniciado la diligencia debida en dos de sus nueve proyectos de “tubería altamente activa”. Tres de ellos están relacionados con la transmisión, incluido el desarrollo de líneas eléctricas para dos islas fuera de la red, Mindoro y Palawan.

“Por el momento, todos nuestros esfuerzos se centran en el sector energético”, afirmó Consing. Añadió que la salud, especialmente la telesalud, que es posible gracias a la construcción de infraestructuras de telecomunicaciones, es otra prioridad, dado que hay aproximadamente un médico por cada 20.000 personas en las zonas rurales de Filipinas.

Consing dijo que el fondo comenzará a analizar proyectos de inversión minera el próximo año después de realizar sus primeras inversiones en los sectores de energía y salud.

Leonardo Lanzona, profesor de economía de la Universidad Ateneo de Manila, expresó su preocupación por la rentabilidad de la privatización de activos mineros por parte de MIC de inversores privados a través de sus empresas financieras.

“Estos sitios mineros fueron cerrados y resultaron insostenibles por varias razones. Aunque las fallas del mercado, como la falta de fondos importantes, pueden ser la razón de su inactividad, todavía no hay razón para llevar a cabo actividades que el sector privado pueda realizar”, dijo Lanzona a Eco-Business.

“Si bien un fondo soberano puede intervenir para invertir directamente en estas empresas de bajo rendimiento, sin abordar las fallas subyacentes del mercado, puede generar ineficiencias o una mala asignación de recursos. En cambio, el gobierno puede crear un entorno en el que los inversores privados estén dispuestos a reinvertir. “El empleo y garantizar una recuperación y un mercado más sostenible”, afirmó.

“El problema es que con su gran cantidad de fondos, el MIC puede absorber la inversión privada. Esto es especialmente cierto para sus sectores prioritarios, energía y salud, porque se trata de proyectos o empresas de bajo riesgo que normalmente son inversores privados”. Lanzona, quien agregó que esto dejaría los negocios de alto riesgo en manos del sector privado y perturbaría su mercado. participación

Desde su creación el pasado mes de julio, el fondo soberano de Filipinas ha estado se encontraron con controversia. Los economistas pronto notificar Un fondo de riqueza soberana, no creado ni por un fondo de recursos naturales ni por un superávit fiscal, como el fondo petrolero de Noruega o Temasek Holdings de Singapur, podría aumentar la deuda del país, que ascendía a 15,48 billones de dólares en junio. (270 mil millones de dólares).

También cuestionaron la independencia del administrador de este fondo, cuyo directorio está formado por varias personas designadas por el presidente.

Para abordar las preocupaciones que rodean la estructura de gobierno de MIC, Consing dijo que tiene una “junta del sector privado” donde cinco de los nueve miembros de la junta son del sector privado. Añadió que todos pasaron por un proceso de solicitud pública y fueron recomendados al presidente antes de ser preseleccionados por el órgano asesor del Maharlika, que incluye funcionarios del Tesoro Nacional, el Departamento de Presupuesto y Gestión y la Agencia de Desarrollo Económico.

En julio, MIC se convirtió en miembro asociado del Foro Internacional de Fondos Soberanos (IFSWF) en Londres, lo que significa que trabajará para implementar los Principios de Santiago, un conjunto de directrices voluntarias para promover la buena gobernanza, la transparencia y la rendición de cuentas sobre la riqueza soberana. fondos. fondos patrimoniales.

“En tres años, seremos completamente auditados por la IFSWF y sólo entonces podremos ser miembros de pleno derecho”, afirmó Consing.

El regreso de la minería filipina

Esta no es la primera vez que el gobierno recurre a la venta de minas estatales para generar ingresos adicionales. En 2020, la Oficina de Gestión y Privatización (PMO), una agencia dependiente del departamento de finanzas, compiló una lista de activos mineros para reactivar la economía durante la pandemia. Muchos de estos activos fueron confiscados por las autoridades después de que entraran en default en la década de 1970 debido a la volatilidad de los precios de las materias primas.

El anuncio marcó un cambio con respecto a la represión gubernamental contra el sector minero durante el gobierno del ex presidente filipino Rodrigo Duterte, que llevó a la prohibición de la minería a cielo abierto en 2017 (una regla que luego levantó en 2021) y a la suspensión de 26 minas por violaciones ambientales. residencia

De enero a agosto de este año, el gobierno recaudó 3.100 millones de pesos (53,9 millones de dólares) de activos privatizados, incluida la venta de 150,27 millones de pesos (7,8 millones de dólares) de Nonoc Mining, un proyecto de minería de níquel que los puso a subasta. 2020: según datos publicados por la Oficina del Tesoro. El Departamento de Finanzas pretende generar un total de P42 mil millones ($731,8 millones) a partir de sus esfuerzos de privatización este año.

En julio de este año, el departamento de finanzas también dijo a un periódico de negocios local donde está explorando una empresa conjunta (JV) con MIC o la aseguradora gubernamental Government Service Insurance System (GSIS) para ayudar a vender sus activos mineros al sector privado.

Eco-Business se acercó a la PMO para obtener más detalles sobre sus planes de empresa conjunta y la lista más reciente de activos mineros que planea vender.

Mientras Filipinas se ve presionada para satisfacer la creciente demanda de minerales de transición de países como Estados Unidos, Japón, Canadá, Australia y la Unión Europea, grupos de la sociedad civil Presionan para aumentar impuestos a las empresas mineras que lo propuesto en un nuevo proyecto de ley el mes pasado para beneficiar a las comunidades locales que soportan la peor parte de sus operaciones.

Sólo este año ha habido al menos dos grandes desastres relacionados con la minería. En febrero, un enorme deslizamiento de tierra afectó a una comunidad minera de oro. Dávao de Oro 93 personas murieron. Apenas tres meses después, el colapso de la presa de relaves, que contiene los materiales restantes del procesamiento del mineral. surigao del norte forzó al menos a 55 familias.

“La montaña tiene muy mala reputación por su impacto en el medio ambiente. Pero si alguna vez entramos en este espacio, adoptaremos prácticas de minería verde”, afirmó Konsing. “En China, por ejemplo, ya tienen implementación de regulaciones de minería verde“.

Según el proyecto de ley chino, las empresas deben desarrollar planes de restauración ambiental para minimizar el daño a los ecosistemas y comunidades locales. Konsing dijo que el MIC probablemente hará lo mismo para prohibir completamente los desechos mineros, que son tóxicos para los animales y las plantas.