Después de la universidad, Ara Mahdessian y Vahe Kuzoyan tenían un plan simple: escribir un software que pudiera ayudar a su padre con todo el papeleo que conlleva ser contratista.
Dos décadas más tarde, esa idea se convirtió en una empresa de Glendale llamada ServiceTitan, que el año pasado prestó servicios a casi 8.000 empresas de plomería, HVAC, limpieza y otras empresas con su paquete de software integral, y ahora planea publicitarlo en el Nasdaq bajo el símbolo “TTAN”.
La compañía de tecnología, que ha recaudado alrededor de 1.400 millones de dólares desde su fundación en 2007, no reveló en una presentación del 18 de noviembre cuántas acciones planea recaudar ni cuánto capital planea recaudar. Un portavoz se negó a hacer comentarios.
Según Business Insider, la oferta pública inicial es un paso importante para la empresa, que había presentado documentos confidenciales para una oferta de 18.000 millones de dólares en 2022, pero no avanzó después de que la Reserva Federal aumentara drásticamente los tipos de interés para luchar contra la inflación. , congelando el mercado de OPI.
ServiceTitan, que obtiene la mayor parte de su dinero a través de tarifas de suscripción a sus servicios, reportó 614 millones de dólares en ingresos para el año fiscal que finalizó el 31 de enero, casi un tercio más que el año anterior; y 195 millones de dólares en pérdidas, un 28% menos que en el año fiscal 2023. Tenía aproximadamente 147 millones de dólares en efectivo y equivalentes de efectivo y 175 millones de dólares en deuda neta a largo plazo al 31 de enero de 2024.
La empresa, que presta servicios a contratistas en todo el país, dice que quiere ampliar el número de sectores y mercados a los que presta servicios. Empleaba a 2.870 trabajadores al 31 de julio en su sede de Glendale y otras oficinas en Estados Unidos e internacionalmente.
ServiceTitan ha desarrollado un software basado en web que puede gestionar todos los aspectos del negocio de un contratista, incluida la programación, la generación de estimaciones, el procesamiento de facturas, así como la nómina y el envío de trabajadores. Los clientes varían en tamaño, desde contratistas familiares hasta grandes franquicias nacionales.
Estima que recibe alrededor del 1% de lo que sus clientes cobran a sus clientes, que fue de 62.000 millones de dólares en los 12 meses finalizados el 31 de julio. Los competidores incluyen. operaciones de construcciónHousecall Pro, Jobber y otras empresas que pagan una suscripción por software de gestión empresarial en Internet.
Los fundadores emigraron a Estados Unidos en la década de 1980 cuando eran niños: Mahdessian, de 39 años, de Irán y Kuzoyan, de 41 años, de Armenia. El padre de Mahdesian es contratista y Kuzoyan es plomero. Mahdessian fue a Stanford y Kuzoyan asistió a la USC, y ambos se reunieron en un evento de estudiantes armenios.
Después de graduarse, comenzaron a crear una aplicación sencilla para rastrear las llamadas de los clientes y los presupuestos de marketing en 2007, pero su empresa pronto atrajo a otros contratistas. El dúo recaudó una ronda inicial de financiación de Mucker Capital en 2014.
ServiceTitan también continuó realizando adquisiciones, ganando más de mil millones de dólares. desarrollo iconiqBessemer Venture Partners, Battery Ventures y otros. Iconiq es el mayor accionista institucional de ServiceTitan y posee el 24% de sus acciones Clase A.
La estructura accionarial de la empresa garantiza que el control recaiga en los fundadores (Mahdessian es el presidente ejecutivo y Kuzoyan es el presidente), quienes poseen todas las acciones de clase B, cada una con 10 votos.
Meritech Capital, en una análisis de ofertadijo que ServiceTitan estaba a punto de salir a bolsa debido a la oferta inusual de su ronda de financiación de 365 millones de dólares en noviembre de 2022, cuando era más difícil conseguir dinero. El llamado “IPO Ratchet” protege a los participantes garantizándoles más acciones si el precio de la IPO de la empresa cae por debajo de su valoración de financiación periódica.
Meritech dijo que PitchBook valoró la compañía en 7.600 millones de dólares en ese momento, lo que significa que la IPO tendría que cotizar por encima de la “base” de 84,57 dólares por acción o ServiceTitan tendría que emitir más acciones. La base del precio de una acción también se consolida después de un cierto tiempo, lo que hace más difícil que el precio de la oferta pública inicial suba por encima de ella.
“Se recomienda que ServiceTitan esté disponible lo antes posible”, dijo Meritech en su informe.
Los principales suscriptores de la IPO son Goldman Sachs Group, Morgan Stanley, Wells Fargo y Citigroup. Se espera que la oferta sea seguida de cerca en busca de señales de un repunte en el mercado de OPI.
