Mientras Kahn estaba ocupado ayudando a Riley a levantar la franquicia, también dirigía otro negocio: Prophecy Asset Management, un fondo de cobertura con oficinas en Nueva York y Carolina del Sur.
El fondo se creó para proporcionar a los inversores unos ingresos estables pero seguros, con activos entre los “subasesores” cuyas inversiones eran rastreadas y que tenían que compensar al fondo por las pérdidas iniciales.
Sin embargo, en marzo de 2020, el fondo colapsó debido a grandes pérdidas. La demanda, presentada bajo sello, alega que Kahn controlaba el 86% de los 363 millones de dólares en activos del fondo como subasesor, y que gran parte del dinero se utilizó para adquirir una participación y una posición de control en Franchise.
El tribunal se negó y el sello fue abierto dos años después. Kahn negó haber actuado mal, pero llegó a un acuerdo con casi 70 millones de dólares en arbitraje, informó Bloomberg News.
Kahn y su abogado no respondieron a las solicitudes de comentarios.
El colapso del fondo y la pérdida de 294 millones de dólares para los inversores llevaron a una investigación criminal por parte del Departamento de Justicia. John Hughes, cofundador de la fundación, Se declaró culpable el 2 de noviembre. conspirar para defraudar valores.
Hughes fue acusado por fiscales federales de ocultar pérdidas comerciales masivas con dos socios sin escrúpulos, incluido uno como “director y presidente de una empresa multimillonaria que poseía y operaba franquicias minoristas grandes y diversificadas”.
El mismo día, la Comisión de Bolsa y Valores Fue sometido a responsabilidad civil En el caso contra Hughes, alegó que Vintage jugó un papel en el presunto fraude, aunque no fue nombrado como acusado. Kahn no ha sido acusado.
Después de que Hughes se declaró culpable, Kahn emitió un comunicado, diciéndole a Bloomberg que “en ningún momento durante mis tratos comerciales anteriores con Prophecy supe que Prophecy o sus directores supuestamente estaban defraudando a sus inversores, y yo no estuve involucrado en ningún fraude”.
Bryant Riley de B. Riley Financial.
(Ringo Chiu)
Ese día, durante la conferencia telefónica del tercer trimestre de su empresa, Riley expresó su confianza en la inocencia profesional de Kahn. “Eso es suficiente para mí”, dijo Riley. “Creo que ganaremos mucho dinero para nuestros accionistas”.
Riley, que no ha sido acusado de ninguna implicación en el fraude, también defendió la inversión en Franchise Group.
Pero la publicación de resultados reveló que B. Riley redujo el valor de su cartera de acciones, contribuyendo a una pérdida trimestral de 75,8 millones de dólares.
S&P Global también rebajó la calificación crediticia de Franchise Group en relación con el estado de los residuos.
“Sin embargo, las inversiones que hicieron son malas. [Franchise Group] Es el Titanic”, dijo Mark Koudes, un vendedor en corto que se negó a revelar el tamaño de su posición en B. Riley.
Riley dijo que no tenía conocimiento personal de lo que sucedió en Prophecy y lamentó haber hecho una declaración tan fuerte en defensa de Kahn.
“Esa es mi naturaleza, si te conozco, te conozco desde hace mucho tiempo y te he visto hacer cualquier cosa menos cosas éticas, no lo podía creer”, dijo Riley, quien agregó que mientras estaba Amistosa con Kahn, nunca lo consideró más que un socio comercial.
