Bolsa de Valores del Estado de Beijing ahora alentador generadores de energía para cerrar acuerdos que obliguen a los clientes a comprar una cierta cantidad de energía verde durante un período de varios años.
Este movimiento fue anunciado este mes. puntiagudo En julio se introducirán acuerdos de compra de energía (PPA) para contratos eléctricos a largo plazo. Los PPA, con plazos que van de 5 a 25 años, se utilizan ampliamente en Occidente, pero aún no son nuevos en China.
¿Por qué es importante el movimiento? “Esto demuestra claramente que el sector energético de China se está liberalizando cada vez más”, afirma David Fishman, director senior de la consultora energética The Lantau Group.
La mayor parte de la electricidad de China ahora la compra la State Grid Corporation de China, por lo que los generadores no necesitan ir al mercado para encontrar un comprador. Pero China se está alejando rápidamente de este modelo hacia un modelo más orientado al mercado en el que los generadores venden su electricidad en un mercado competitivo. La introducción del PPA es parte de esta transición.
“Esto conducirá a que los generadores participen más activamente en el mercado -ya sea vendiendo energía renovable al mercado abierto o mediante un contrato a largo plazo- y esto representa una liberalización”, afirmó Fishman.
Hoy en día, los contratos más largos que todos los generadores de electricidad pueden firmar con los compradores -ya sean grandes corporaciones, fabricantes o cualquier otro usuario de electricidad- se denominan de medio y largo plazo (MLT). Estos acuerdos suelen ser de uno varios meses a varios años y la demanda de ellos es muy alta.
En 2022, 79 por ciento La cantidad total de electricidad comercializada en el mercado chino está representada por el mercado MLT. aproximadamente la mitad consumo total de electricidad. El PPA ampliará aún más las opciones de compra a largo plazo de electricidad verde en China continental.
Un largo camino por recorrer para los principales PPA
El anuncio del PPA se incluye en la actualización anual de las Reglas de implementación del comercio de energía verde, y se proporcionarán más detalles a finales de este año. Todavía queda mucho trabajo por delante. Se han firmado varios acuerdos tipo PPA en China, dijo Fishman, pero como no se han lanzado oficialmente, tomará tiempo para que todos en el mercado chino aprendan más sobre las oportunidades y riesgos involucrados. Estos incluyen generadores, usuarios finales y reguladores.
A una amplia gama de mecanismos de PPApero en general todos tienen varias características.
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Parte del problema en este momento es que las empresas de servicios públicos construyen toda la infraestructura de transmisión. Actualmente, no existe ningún mecanismo para trasladar estos costos a los usuarios finales y no hay ningún incentivo para que las empresas de servicios públicos desarrollen infraestructura de transmisión para respaldar los PPA. [as they are not involved in the deal].
Cosimo Rees, analista de Trivium China
Generalmente, el usuario final paga un precio por el derecho a una determinada cantidad de electricidad producida por el generador, así como certificados de atributos ambientales, lo que básicamente significa el derecho a reclamar los beneficios ambientales que provienen de la energía renovable. (Estos incentivos están representados por un token digital en China llamado Certificados de Electricidad Verde, o GEC, y permiten a las empresas cumplir objetivos de reducción de emisiones voluntarios u obligatorios).
El PPA también permite a compradores y vendedores acordar precios de electricidad a largo plazo. Los desarrolladores están listos para instalar, usar y mantener.
Los PPA se han convertido en el vehículo predeterminado para comercializar grandes volúmenes de electricidad en los mercados occidentales porque brindan previsibilidad tanto para el comprador como para el vendedor. Sin embargo, en China el cálculo fue históricamente diferente.
Los PPA son parte de un esfuerzo más amplio para reformar el sector energético de China
“En los viejos tiempos, los generadores de energía renovable vendían toda su electricidad a la red a un precio fijo”, dijo Sharon Feng, gerente de investigación del mercado energético de China en la consultora energética Wood Mackenzie. “No tenían que preocuparse por el precio ni por el volumen, todo estaba garantizado”.
Feng añadió que hasta hace unos años, “las empresas chinas tenían pocos incentivos para comprar energía verde porque no tenían conexión. [key performance indicator]”. Continuó: “En términos de generadores de energía, el 99 por ciento de la capacidad pertenecía a empresas estatales, que están lejos de ser de alto riesgo. Priorizaron la estabilidad sobre las ganancias.”
Después de la publicación Documento 9 En marzo de 2015, el sector energético de China continúa implementando reformas de mercado. Estos incluyen pruebas eléctricas. mercados al contadocreando un mercado especial para comercio de energía verdey las reformas de precios del sector energético, que se describen en el informe publicado recientemente Documento de las decisiones del tercer Pleno. Entre otros objetivos de alto nivel, todos estos cambios están al servicio de la creación de una mercado eléctrico nacional hasta 2030.
Aunque no está claro en qué consistirá exactamente el mercado eléctrico nacional, un detalle claro es que hacia 2030 los generadores de energías renovables tendrán que vender toda su electricidad en el mercado.
Feng señala que esto marca un cambio radical en el modelo de negocio de dichos generadores. Desde esta perspectiva, los PPA serán muy atractivos para la oferta, ya que ofrecen estabilidad a lo largo de 20 años y permiten a los generadores vender la mayor parte de su capacidad en un contrato y utilizar los mercados spot para el resto.
Por el lado de la demanda, el PPA será muy beneficioso para las empresas que tienen cargas eléctricas en China y tienen el mandato de descarbonizar. Esto es particularmente cierto en el caso de las empresas multinacionales en China, que han sido fundamentales en los esfuerzos por introducir PPA.
El papel de las empresas multinacionales en el desarrollo de los PPA en China
Cosimo Rees, analista de energía renovable de Trivium China, dijo: “Las corporaciones multinacionales han sido parte de los esfuerzos de liberalización del mercado de China durante mucho tiempo, y los esfuerzos de reforma de los PPA fueron inicialmente impulsados en gran medida por ellas”.
Un ejemplo es el gigante químico alemán BASF en mayo de 2022. firmó un contrato por 25 años suministrar electricidad a una de las fábricas en China a un precio fijo. Aunque este acuerdo no se denomina oficialmente PPA, la estructura del contrato es muy similar. Y convirtió a BASF en la primera empresa extranjera en ganar un acuerdo de compra de energía renovable a largo plazo en China.
“Empresas como BASF fueron las primeras en presionar al gobierno chino para que permitiera el acceso a largo plazo a la energía renovable”, dijo Rees. “Muchas de estas empresas tienen compromisos de descarbonización desde sus sedes y la familiaridad preexistente con la estructura de PPA significa que apoyan esta estructura de contrato”.
La aprobación de restricciones a las importaciones como el Mecanismo Europeo de Fronteras de Carbono (CBAM, por sus siglas en inglés) –un arancel sobre bienes de carbono importados– solo ha servido para acelerar esta dinámica. En el marco del CBAM, se alienta a las empresas chinas que venden a Europa a descarbonizarse rápidamente.
Estos factores dictan el lado de la demanda y la oferta de los PPA, pero aún está por ver cómo se implementan, qué tipos de PPA están permitidos y cómo se ven globalmente.
Obstáculos restantes
Un problema persistente para el suministro de energía de China es que muchos de los mayores usuarios de energía del país se encuentran en la costa oriental del país, pero la mayor parte de la capacidad de energía renovable se está desarrollando en el oeste.
Históricamente, el pago de la infraestructura de transmisión hasta el puente distribuido ha recaído en la State Grid Corporation de China u otra empresa. Pero bajo un PPA, donde el generador y el usuario final tienen una relación directa, no está claro quién es responsable de estos costos.
Rees dice que este llamado “vínculo de infraestructura con el mercado eléctrico” es un cuello de botella potencial.
“Parte del problema ahora es que las empresas de servicios públicos están construyendo toda la infraestructura de transmisión”, afirmó. “Actualmente, no existe ningún mecanismo para trasladar estos costos a los usuarios finales, y no hay ningún incentivo para que las empresas de servicios públicos desarrollen infraestructura de transmisión para respaldar los PPA. [as they are not involved in the deal]”.
La incertidumbre sobre los precios plantea un obstáculo adicional. Aún no se sabe si los PPA se lanzarán a partir de 2021 juicio que determina el precio de todo tipo de electricidad con un margen del 20% sobre el precio de la electricidad alimentada con carbón. De lo contrario, será difícil encontrar un precio que refleje el costo probable de la electricidad durante 25 años, y al mismo tiempo se mantenga dentro del 20 por ciento del costo del carbón.
Fishman dijo que en el pasado, los desacuerdos sobre el modelo de precios eran la etapa en la que los acuerdos a largo plazo fracasaban porque “nadie quiere dejar dinero sobre la mesa”.
Tampoco está claro si el PPA cumplirá con los requisitos del CBAM, aunque un Preguntas y respuestas del CBAM. en agosto dijo que debería hacerlo.
Otro posible obstáculo es la controvertida cuestión de la “adicionalidad”: si el PPA realmente representa nueva capacidad de energía renovable o si la energía renovable proporcionada se habría creado de todos modos.
Fishman explicó que las pruebas adicionales que se exigen en China son difíciles. “La reivindicación en China siempre es débil porque [state-owned enterprises] independientemente de si están construyendo capacidad renovable”.
Pero luego supieron que la cadena lo compraría. En el futuro, los promotores deberán considerar si habrá un comprador para su electricidad y si su proyecto funcionará económicamente. Fishman señaló que la medida podría reforzar el caso complementario, pero es demasiado pronto para saberlo.
Las respuestas a todas estas preguntas deberían llegar pronto. Fishman y Feng dijeron que la suposición en la industria es que el gobierno chino publicará plantillas de PPA para fines de 2024.
Probablemente sugerirán una variedad de estructuras de PPA y establecerán límites para la estructura de precios. Esto debería aclarar la cuestión de si los usuarios finales pueden comprar electricidad producida en otra provincia y si los usuarios finales más pequeños pueden unirse y consolidar sus ofertas para firmar contratos más grandes a un precio preferencial.
Este artículo fue publicado originalmente. Diálogo de la Tierra bajo una licencia Creative Commons.
