Las acciones de Netflix subieron más del 11% el viernes después de que la compañía superó las expectativas de Wall Street para el tercer trimestre de 2024.
La compañía reportó un aumento del 41% en sus ganancias y un aumento del 15% en los ingresos durante el trimestre, ya que sumó 5,07 millones de suscriptores y continuó avanzando en la ampliación de sus niveles de publicidad, con el número de miembros de la oferta creciendo un 35% en el cuarto. un cuarto
Las acciones del transmisor, que han subido más del 120% el año pasado, cerraron el viernes a 763,89 dólares, apenas por debajo de su máximo de 52 semanas.
La analista de Bank of America, Jessica Reif Ehrlich, reiteró su calificación de compra para Netflix y elevó su precio objetivo a 800 dólares por acción, calificándola de “una de las empresas mejor posicionadas en medios” y citando la aceleración del negocio publicitario, así como del juego. El negocio de la vida y el deporte como factor de desarrollo futuro.
Añadió que la “ventaja de escala existente de la compañía está dando sus frutos” con un crecimiento saludable de los ingresos y una disciplina de costos que impulsa el apalancamiento operativo, con un pronóstico de crecimiento del margen de alrededor del 27% en 2024.
El analista de William Blair, Ralph Schackart, mantuvo una calificación de desempeño superior sin precio objetivo, y señaló que la compañía sigue siendo optimista en cuanto a que el nivel de publicidad y los intercambios pagados serán un viento de cola para el crecimiento de los ingresos en el mediano plazo.
“En general, Netflix sigue estando bien posicionado para seguir siendo el ganador mundial del streaming, y creemos que los aumentos de precios eventualmente fluirán a través del modelo para satisfacer a los inversores”, dijo.
El analista de Wolfe Research, Peter Supino, mantuvo una calificación de desempeño superior a sus pares sin un precio objetivo, y señaló que la compañía “tiene el potencial de pasar a $ 3/4 de transmisión paga global, de la cual Netflix debería capturar una parte significativa”. y riesgos para las estimaciones de ingresos a mediano plazo a medida que disminuyen las ganancias del intercambio.
“Con la valoración actual, Netflix necesita mostrar un buen ciclo de contenido, compromiso, infraestructura y precios con un crecimiento de dos dígitos durante muchos años en una estructura industrial competitiva para que la acción domine”, dijo. “La valoración premium de Netflix no proporciona un margen de seguridad para absorber el mayor riesgo de la disminución de las expectativas de crecimiento”.
Sin embargo, cree que la confianza de Netflix en su orientación de que la mayor parte de su crecimiento el próximo año provendrá de las suscripciones pagas “contrarrestará el hecho de que el crecimiento de los ingresos se desacelerará significativamente a medida que el negocio se estabilice”.
“Cuando se combina con la perspectiva ARPU estable para todo el año hasta el 4T, lo que implica adiciones netas de dos dígitos el próximo trimestre para cumplir con la orientación de ingresos, seguidas de una fuerte huelga y mejora de contenido, el caso bajista actualmente no es convincente”. añadió Supino.
A pesar de los comentarios de algunos analistas de Wall Street, otros tienen una visión más cautelosa.
Los analistas de Deutsche Bank Brian Kraft y Benjamin Soff mantuvieron una calificación de mantener y un precio objetivo de 650 dólares., Señaló que el crecimiento de los ingresos en 2025 y más allá “seguirá siendo una función de un crecimiento más lento de los clientes”. Esperan un retorno a una “cadencia de precios normal a medida que la empresa avanza en gran medida a través de la iniciativa de intercambio”.
El analista de MoffettNathanson, Robert Fishman, lo calificó como un “éxito de taquilla indiscutible para una empresa que ha enviado su reputación a la tumba”, a pesar del contenido mediocre.
“Sin embargo, a pesar del importante crecimiento de clientes, que parece estar mejorando la monetización de la base de usuarios existente, nos preguntamos si este impulso podrá continuar el próximo año”, afirmó. “Al final del día, todos sabemos que Netflix está ganando la guerra del streaming. Tiene un futuro brillante como rey de los medios premium y el formato largo. Sin embargo, el mercado ha valorado las acciones de Netflix como si valieran más que eso, dejándonos rascándonos la cabeza.
La compañía mantuvo una calificación neutral para Netflix, pero elevó su precio objetivo a 670 dólares por acción.
